בימים האחרונים פרסם משרד האוצר את טיוטת חוק ההסדרים לשנת 2026, הכוללת שורה של רפורמות ושינויים מבניים במגוון תחומים, ובכללם צעדים משמעותיים בתחום הפיננסי, שוק ההון והבנקאות.[1] מדובר בטיוטה ראשונית שהופצה לחברי הממשלה לקראת הבאת תקציב המדינה לאישור הממשלה ביום 4.12.2025 והעברתו אל הכנסת.
במזכר זה נסקור בקצרה את עיקרי הרפורמות המוצעות בתחומים אלו:
- קידום התחרות בשוק הבנקאות
בהמשך לפרסום תזכיר החוק לקידום התחרות בשוק הבנקאות שפורסם על ידי משרד האוצר ביום 4.11.2025,[2] טיוטת חוק ההסדרים מבקשת לאמץ את עקרונותיו של תזכיר חוק זה. בנוסף, מוצע לאמץ את המלצות הצוות הבין-משרדי לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי לעניין קיזוז מע"מ תשומות של בנק בראשית פעילותו (חמש שנים ראשונות ממועד הקמתו) באמצעות תיקון חוק מס ערך מוסף. כמו כן, הטיוטה מבקשת לאמץ את עקרונות תזכיר חוק נוסף, שטרם פורסם, אשר יעסוק בפיקוח על תאגידי החזקה בגופים פיננסיים, תזכיר הנדרש (יחד עם התזכיר הנזכר לעיל) לצורך השלמת יישום המלצות הצוות. - רפורמה בתחום מערכת נתוני אשראי
בנוסף, טיוטת החוק כוללת רפורמה מקיפה שמטרתה להגביר את התחרות בתחום נתוני אשראי, באמצעות שני מהלכים מרכזיים:- הקמת מאגר אשראי עסקי – מוצע להקים מאגר נתוני אשראי ייעודי לתאגידים, אשר יכלול מידע ממקורות שונים, ביניהם רשות המיסים, רשות התאגידים והמוסד לביטוח לאומי. זאת, תוך ביצוע התאמות בחוק נתוני אשראי, התשע"ו-2016 על מנת להבטיח שמירה על סודות מסחריים של תאגידים, לרבות ביטול האפשרות לבקש אי-הכללה במאגר, וביטול מגבלות על שימוש בנתונים לצורך פיתוח מודלים סטטיסטיים.
- טיוב מאגר נתוני אשראי ללקוחות פרטיים – בהתאם לתזכיר חוק נתוני אשראי, התשע"ו-2016 שפורסם בשנת 2021,[3] מוצעים מספר שיפורים ביחס למאגר הקיים, וביניהם: הרחבת היכולת של לשכות האשראי לעשות שימוש במידע לא מזוהה לצורך פיתוח מודלים, הרחבת השימוש שנותני אשראי יכולים לעשות בדוחות אשראי (לרבות למטרות פיתוח מודלים, בכפוף להסכמת הלקוח), והרחבת מנגנון חיווי האשראי כך שיספק הערכה מפורטת יותר לגבי סיכויי הפירעון של הלקוח.
- קידום התחרות בשוק מתן הערבויות
במטרה להסיר חסמים ולהגביר את התחרות בשוק הערבויות, אשר נשלט כיום ברובו על ידי המערכת הבנקאית, מוצע לתקן שורה ארוכה של חוקים. התיקונים יאפשרו, במקומות בהם נדרשת כיום ערבות בנקאית, להפקיד גם ערבויות שיונפקו על ידי גופים חוץ-בנקאיים מפוקחים, כגון בעלי רישיון למתן אשראי, חברות ביטוח ונותני שירותי תשלום בעלי חשיבות יציבותית. - צעדים למלחמה בהון השחור
טיוטת החוק כוללת מספר צעדים להגברת האכיפה הכלכלית בכל הקשור למלחמה בהון השחור והשימוש במזומן, וביניהם תיקון לחוק לצמצום השימוש במזומן. על פי המוצע, המגבלה הקבועה בחוק על עסקאות במזומן (העומדת כיום על 6,000 ש"ח) תתוקן כך שתחול גם על החלפת שיק למזומן, לרבות ניכיון שיק על ידי גוף פיננסי מפוקח.[4] בנוסף, תוחל חובת דיווח לרשות המיסים על פעולות אלו. - הקמת חשבון השקעה וצמצום ארביטראז' בקופות הגמל
מוצע לצמצם את הארביטראז' הקיים בין כללי ההשקעה של קופות הגמל לבין כללי המיסוי החלים עליהן, וזאת על ידי צמצום הפער בין הוראות פקודת מס הכנסה לעניין הפטור ממס על השקעות של קופות הגמל לבין הוראות רשות שוק ההון בדבר השקעות מותרות. בנוסף, טיוטת החוק כוללת כוונה להקים מודל של חשבון השקעה במוצרי השקעה וולונטריים, אך יוער כי פרטי המהלך טרם גובשו ופורסמו לציבור.
טיוטת חוק ההסדרים מציגה שורה של רפורמות משמעותיות, אשר צפויות להשפיע על כלל השחקנים בשוק הפיננסי, במטרה לקדם את התחרות בשוק ולהיטיב עם לקוחותיהם הקמעונאיים והעסקיים. חשוב לציין כי מדובר בטיוטה ראשונית, אשר כאמור טרם אושרה בממשלה ולכן גם טרם הועברה להערות הציבור, ומכאן שהיא צפויה לעבור שינויים.
לפרטים נוספים ולייעוץ בנושא, ניתן לפנות לעו"ד אביעד לחמנוביץ', עו"ד יובל שלהבת, עו"ד גיא פוקס, עו"ד איתמר א. כהן או עו"ד דניאל צורי ממחלקת הבנקאות במשרדנו.
[1] הנוסח המלא של טיוטת התכנית הכלכלית לשנת 2026 יהיה זמין לצפייה באתר החקיקה הממשלתי.
[2] ראו את מזכרנו בנושא תזכיר החוק לקידום התחרות בשוק הבנקאות מיום 9.11.25, הזמין לצפייה באתר המשרד.
[3] תזכיר חוק נותוני אשראי (תיקונים שונים), התשפ"ב-2021 הזמין באתר החקיקה הממשלתי.
[4] לעניין המגבלה הקיימת על עסקאות במזומן ראו סעיף 2 לחוק לצמצום השימוש במזומן, תשע"ח-2018.
הכתוב לעיל הוא תמצית למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה ייעוץ משפטי שניתן להסתמך עליו ללא ייעוץ משלים נוסף.
