נכתב על ידי עו״ד ורו״ח אופיר לוי ועו״ד אופיר פז
רקע
ביום 29.1.2025 פרסמה רשות המיסים מסמך הנחיות ובה עמדתה המעודכנת לגבי אופן המיסוי שיחול בהשקעה בחברה באמצעות SAFE – Simple Agreement for Future Equity, וזאת לאחר שמסמך ההנחיות הקודם שפרסמה רשות המיסים ביום 16.5.2023 פג ביום 31.12.2024.
החידושים
מסמך ההנחיות המעודכן נשען ברובו על מסמך ההנחיות הקודם, ומפרט את התנאים בהם יראו את ההשקעה בחברה במסגרת עסקת ה-SAFE כמקדמה על חשבון מניות, אשר אינו מהווה אירוע מס בידי המשקיע ואינו מקים חובת ניכוי מס במקור על החברה.
ואולם, קיימים במסמך ההנחיות המעודכן מספר שינויים והבהרות לעומת מסמך ההנחיות הקודם, אשר חלקם מהווים הקלה בעמדת רשות המיסים וחלקם מהווים החמרה בעמדתה. להלן רשימה לא ממצה של עיקרי החידושים במסמך ההנחיות המעודכן:
- הגדלת סכום ההשקעה ב-SAFE – סכום ההשקעה המותר עבור משקיע אחד במסגרת הסכם ה-SAFE הוגדל מ-40 מיליון ₪ ל-20 מיליון דולר ארה"ב.
- הבהרה לגבי מקרים בהם קיימת חובה להמיר את ה-SAFE למניות – במסמך ההנחיות המעודכן נכללה הבהרה חדשה ולפיה כאשר מתקיים סיבוב גיוס הון בו מגויס סכום העולה על 40% מהון מניות החברה בדילול מלא או מעבר ל-10 פעמים מהסכום המצטבר של הסכמי ה-SAFE הפתוחים של החברה, מדובר בגיוס הון המחייב המרה של ה-SAFE למניות.
- הרחבת האפשרות להמרת ה-SAFE במועד נקוב מראש – בעוד שבמסמך ההנחיות הקודם ניתן היה להמיר את ה-SAFE לפי שווי גיוס אחרון ללא הנחה, במסמך ההנחיות המעודכן התווספה חלופה לפיה ניתן לבצע המרה במועד נקוב מראש בהסכם ה-SAFE, כאשר המרה זו תהא לפי שווי מוסכם מראש (שהוא סכום נקוב, או שווי המניה בסבב הגיוס האחרון או הבא ללא הנחה או עם הנחה קבועה מראש).
- הבהרה בעניין מקרים של הנחה (Discount) עד שלוש מדרגות – בעוד שבמסמך ההנחיות הקודם לא הייתה התייחסות למקרים שבהם גובה ההנחה עלול להשתנות, נקבע במסמך ההנחיות הקודם התנאי לפיו גובה ההנחה למשקיע אינו משתנה כפונקציה לינארית של הזמן. במסמך ההנחיות המעודכן תנאי זה נותר, אך נוספה הבהרה חדשה לפיה במקרים בו יקבע בהסכם ה-SAFE עד 3 מדרגות המציגות 3 שיעורי הנחה, כאשר שיעור ההנחה בכל מדרגה יכול להיות מותנה בפונקציה של הזמן או כתלות בהשגת אבני דרך, הדבר לא יהווה אי עמידה במסמך ההנחיות. עם זאת הובהר כי שיעור ההנחה המקסימלי יינתן לכל היותר לאחר 3 שנים ממועד החתימה על הסכם ה-SAFE.
תחולה
מסמך ההנחיות המעודכן יחול על כל עסקאות ה-SAFE אשר נחתמו או יחתמו בין חברות למשקיעים בתקופה שמיום 1.1.2025 ועד ליום 31.12.2026, או עד לפרסום הנחיה אחרת שתפורסם על ידי רשות המסים, לפי המוקדם. בנוסף, ניתן יהיה לעשות שימוש במסמך ההנחיות המעודכן לצורך הבהרה של ההנחיות הקבועות במסמך ההנחיות הקודם (אשר מתייחס לעסקאות SAFE שנחתמו לפני יום 1.1.2025).
פרסום זה מוגש כשירות כללי ללקוחות המשרד וידידיו ואינו תחליף לעצה משפטית פרטנית. איננו ממליצים לפעול על פי המידע המובא לעיל ללא קבלת עצה משפטית מגורמים מוסמכים, בהסתמך על העובדות והנסיבות הספציפיות של כל מקרה.
